这份指南适合任何持有马股股票、想保护利润但不想整天盯着屏幕、或希望在行情转向时自动出场的投资者。
什么是追踪止损单？
想象你以RM2.50买入一只股票，它上升到RM3.00。你想保护RM0.50的利润，但也想继续持有，以防它继续上涨。追踪止损单就是为此而生的。
追踪止损单是一种卖单，其止损价格（触发水平）随着市场向上移动，但永远不会向下移动。你设定一个追踪距离——比如RM0.10或5%——每当股票创下新高时，这个卖单会自动向上调整。如果股票随后回落到你的止损价格，卖单就会被触发。
关键是：止损价格跟随市场向上，锁定收益，但它永远不会重新设置得更低。这就是它与固定止损单的区别。
追踪止损单 vs 固定止损单：有什么区别？
使用固定止损单时，你设定一个价格，它就一直停留在那里。如果你以RM2.50买入，设定止损在RM2.40，即使股票升到RM3.50，它也还是停留在RM2.40。这样做既保护你免受亏损，又用来止盈——效率很低。
追踪止损单会在每次新高后重新校准。如果你的股票上升到RM3.00，追踪距离为RM0.10，那么你的止损现在是RM2.90。如果它随后升到RM3.20，你的止损会移到RM3.10。你在追踪上升趋势的同时，自动收紧下跌保护。
| 特性 | 固定止损单 | 追踪止损单 |
|---|---|---|
| 止损价格会上升吗？ | 不会，保持固定 | 会，跟随市场 |
| 能锁定利润吗？ | 只限制亏损 | 能，逐步锁定 |
| 适合用于 | 明确的风险 | 上升趋势的股票 |
追踪止损限价单：更多控制，更多风险
追踪止损限价单结合了追踪止损和限价。当止损被触发时，你不是以市价卖出，而是以设定的限价或更好的价格卖出。
这听起来更安全——你控制了出场价格——但它引入了真实风险：如果股票跳空跌破你的限价，你的卖单将不会成交。在马股，尤其是那些开盘容易跳空的股票，你可能会被迫继续持有亏损头寸，而你本想已经出场了。
举例：你持有一只股票，以RM2.80的成本价，追踪止损限价单设定在当前市价下方RM0.15（当前RM3.20）。你的限价是RM3.05。股票在隔夜或午间休市（下午12:30至2:30）期间上升到RM3.30，然后在下一个开市时跳空下跌到RM2.90。你的追踪止损及其限价会上移到RM3.15。市价是RM2.90，低于你的限价，所以你的卖单不会成交。
这就是权衡：限价在正常出场时保护你免受滑点，但如果市场跳空反向，它会困住你。
实际例子：股票上升后下跌
场景：你以RM2.50买入500股。你设定追踪止损卖单，追踪距离为RM0.20。
- 第1天：股票上升到RM3.00。你的止损现在是RM2.80（RM3.00 − RM0.20）。
- 第3天：股票见顶RM3.50。你的止损移动到RM3.30（RM3.50 − RM0.20）。你的纸面利润现在是每股RM1.00（500股共RM500）。
- 第4天：股票下跌到RM3.40。你的止损保持在RM3.30——它不会向下移动。
- 第5天：股票下跌到RM3.25。你的止损仍然是RM3.30。你的追踪止损单被触发，你以接近RM3.30的价格卖出。
- 最终结果：你以每股RM0.80的利润出场（500股共RM400），这是从RM3.50顶部锁定的。
如果没有追踪止损单，你可能会慌张地在RM3.25卖出，或者贪心地等待回升到RM3.50。追踪止损单消除了情绪和猜测。
如何选择追踪距离
追踪距离是止损价格与最高价格之间的差距。马股的最小跳动单位和波动性在这里很重要。
对于低波动或大盘股：紧密的追踪距离（RM0.05至RM0.10）效果很好。这些股票走势可预测，紧密的止损不会被日常噪音所震动。
对于中型股或成长股：更宽的追踪距离（RM0.20至RM0.50）给股票喘息的空间。这会减少日内波动引起的虚假触发。
对于微型股或仙股：波动性很高，马股RM1.00以下的最小跳动单位是0.5分。使用至少RM0.05至RM0.10的追踪距离，以避免因微小波动而被震出。
一个经验法则：将追踪距离设置为大约1.5倍至2倍的你在一周内观察到的平均日内波动。如果一只股票大多数日子上下波动RM0.10，那么RM0.15的追踪距离既能避免噪音，又能锁定收益。
M+ Global：查看你的选项
截至目前，M+ Global关于马股的官方文档中并未列出追踪止损单。最好的办法是直接在M+ Global应用中查看止损单类型列表，或联系你的经纪人确认马股目前有哪些可用选项。
如果M+ Global对马股没有提供原生追踪止损功能，你有一个替代方案：使用固定止损单，并在股票上升时手动调整。虽然不是自动的，但它有效，而且你保持完全控制。
对于通过M+ Global交易的美股和港股，你可以使用条件单（于2023年12月29日推出），其中包括止损和止损限价单。这些不是追踪止损，但它们让你设定价格触发点和关联卖单，提供一定的自动化而无需全天盯屏。
真实风险：跳空、震荡和盘外交易
跳空风险：马股上午盘在下午12:30收盘，下午2:30再开盘。如果在休市期间有新闻发布，股票在下一个开市时跳空下跌，你的追踪止损可能无法在预期价格附近触发。你可能以比预期低得多的价格成交。
震荡风险：波动股票可以在一个上午内上涨2%、触发新的追踪止损水平、下跌3%、触发你的止损、然后反弹5%——全部在一个上午。你在最坏的时刻卖出了。这就是为什么选择合理的追踪距离非常重要；距离太紧会不断被震荡出场。
盘外无法监测：你的追踪止损在马股交易时间外无法工作。如果股票在上午盘12:25（上午盘末）创下新的历史高点，你的止损在那时会重新校准。但在下午12:30至2:30的午间休市或隔夜，股票可能急剧下跌，而你的止损无法做出反应。当市场重新开盘时，你以市价成交，而不是你希望的价格。
常见错误要避免
追踪距离设置太紧：初学者经常在RM3.00的股票上使用RM0.05的追踪距离，结果不断被震荡出场。观察股票几天，看它通常波动多少，然后将那个数字翻倍作为你的追踪距离。
忘记跳空风险：不要假设你的追踪止损会在可预测的价格出场。计划好马股可能在跳空后开盘至你的止损水平，你会以开盘价成交。
在微型股上隔夜留下追踪止损单：如果你持有容易因新闻而跳空的微型股，准备在收盘前如果发生异常情况就取消你的追踪止损。追踪止损最适合相对稳定、流动性好的股票。
使用追踪止损限价单而不理解限价风险：如果你在追踪止损上加上限价，确保它是现实的。太紧的限价永远无法成交；太松的限价就失去了有限价的意义。
重点总结
- 追踪止损单在股票上升时自动向上移动你的出场点，锁定利润，无需你做任何事情。
- 追踪距离应该与股票的波动性和马股的最小跳动单位相匹配；太紧会被震荡，太松会放弃太多利润。
- 追踪止损限价单保护你免受正常出场时的滑点，但如果股票跳空跌破限价，可能让你无法成交——这是马股的真实风险。
- 检查M+ Global应用，看马股股票目前有哪些止损单类型可用，或问你的经纪人。
- 马股午间休市和隔夜期间的跳空可能导致你的追踪止损在与预期很不同的价格成交——始终为此做好计划。
- 追踪止损最适合流动性好、相对稳定的股票；避免在微型股和高度投机的股票上使用。
常见问题
M+ Global为马股提供追踪止损单吗？
M+ Global帮助中心的官方文档中并未明确列出马股的追踪止损单。检查你M+ Global应用中的止损单类型列表，或发WhatsApp给我确认你户口目前有哪些可用选项。
如果我的追踪止损限价单无法成交会怎样？
如果股票跳空跌破你的限价，卖单将不会执行，你会继续持有该头寸。这是在追踪止损上加限价的主要风险；你获得了精确度但失去了出场的确定性。如果发生这种情况，你可以取消卖单并下一个市价单，或者调整限价等待下一个机会。
我可以在空头头寸上使用追踪止损单吗？
可以，但工作原理相反。空头头寸上的追踪止损会在股票下跌时向下移动，让你锁定收益。但先确认你的经纪人和马股监管，空头交易是否对你的户口可用，因为这对所有散户交易员都不开放。
追踪止损单多久重新计算一次？
每次创下新高（或空头时的新低）时就重新计算。如果你的股票触及RM3.50，你的止损立刻移动。如果随后触及RM3.51，你的止损又移动一次。这在交易日内每次创下新的极值时都会发生。
如果我离开或电话失去网络连接，我的追踪止损单还会工作吗？
会的。一旦你下达追踪止损单，它就存在于马股交易系统上，不在你的电话上。即使你失去网络连接，该卖单也会继续监测股票，如果止损被触发就会执行。你只需在下单时需要网络；交易所会处理其余的。
如果你准备好在M+ Global上开始使用止损单，或想讨论追踪止损是否适合你的持仓，随时联系我。我可以帮你正确地设置。发WhatsApp给我 +60169059789，或使用我的邀请码 UBZQ 开始使用M+ Global。
Dexter Chia
经纪人，Malacca Securities Sdn Bhd
免责声明：本文仅供信息用途，不构成财务建议。在做出任何投资决定前，请始终进行自己的研究。
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