Siapa Panduan Ini Untuk
Anda seorang pelabur runcit yang meletakkan order had di Bursa Malaysia melalui M+ Global, atau anda ingin tahu mengapa order anda ditolak. Panduan ini menerangkan tick size dalam bahasa mudah, menunjukkan jadual tepat yang Bursa gunakan, dan berjalan melalui contoh nyata supaya anda tahu dengan tepat harga mana yang sah.
Apakah Itu Tick Size (Minimum Bid)?
Tick size ialah jumlah terkecil yang anda boleh gerakkan harga ke atas atau ke bawah apabila anda meletakkan bid (beli) atau ask (jual) order. Bursa Malaysia menetapkan tick size untuk mengekalkan pasaran yang tertib dan untuk mencegah harga bergoyang dalam pecahan kecil yang tidak masuk akal.
Inilah kesan praktikalnya: jika saham didagangkan pada RM1.50 dan tick size ialah 1 sen, harga sah terdekat di mana-mana pihak ialah RM1.49 dan RM1.51. Anda tidak boleh bid RM1.505 atau RM1.507 — sistem akan menolak order tersebut secara automatik.
Mengapa Bursa Menetapkan Tick Size
Peraturan bursa wujud untuk mengimbangi dua keperluan. Tick yang lebih besar melindungi pembuat pasaran dan mengurangkan order spam yang mengaburkan order book. Tick yang lebih kecil memberikan pedagang aktif lebih fleksibiliti dan spread yang lebih sempit, yang menguntungkan kecairan. Bursa melaraskan tick size mengikut jalur harga supaya saham penny (saham sangat murah) mempunyai tick yang boleh digunakan, manakala saham blue-chip mahal juga mempunyai tick yang masuk akal yang bukan kecil secara mikroskopik.
Tick Size untuk Saham, Warrant dan Bon
Jadual di bawah menunjukkan tick size standard untuk saham biasa, warrant berstruktur, bon dan sekuriti pinjaman di Bursa Malaysia:
| Julat Harga | Tick Size (Minimum Bid) |
|---|---|
| Di bawah RM1.00 | 0.5 sen |
| RM1.00 hingga RM9.99 | 1 sen |
| RM10.00 hingga RM99.98 | 2 sen |
| RM100.00 dan ke atas | 10 sen |
Titik harga sempadan itu penting. Jika saham berharga tepat RM10.00, gunakan tick 2 sen untuk harga itu dan ke atas. Jika RM9.99, gunakan tick 1 sen.
Tick Size untuk ETF
ETF mempunyai peraturan tick size yang lebih ketat sendiri kerana mereka direka untuk berdagang dengan cekap dalam kuantiti besar. Inilah pecahannya:
| Jenis ETF | Julat Harga | Tick Size |
|---|---|---|
| ETF berasaskan ekuiti | Di bawah RM1.00 | 0.1 sen |
| ETF berasaskan ekuiti | RM1.00 hingga RM2.995 | 0.5 sen |
| ETF berasaskan ekuiti | RM3.00 dan ke atas | 1 sen |
| ABFMY1 (ETF bon) | Sebarang harga | 0.1 sen |
Perhatikan bahawa ABFMY1, ETF bon, mempunyai tick tetap 0.1 sen pada sebarang harga. Ini mencerminkan sifat perdagangan bon, di mana ketepatan sangat dihargai.
Contoh Kerja: Harga Sah dan Tidak Sah
Contoh 1: Saham penny didagangkan pada RM0.68
Tick size ialah 0.5 sen. Harga bid sah seterusnya ialah RM0.685, RM0.690, RM0.695, RM0.70, dan seterusnya. Jika anda cuba bid RM0.683 atau RM0.687, order anda ditolak. Anda mesti melangkah 0.5 sen (setengah sen) setiap kali.
Contoh 2: Saham mid-cap pada RM3.45
Tick size ialah 1 sen. Bid sah ialah RM3.44, RM3.43, RM3.42, dan seterusnya. Ask sah ialah RM3.46, RM3.47, RM3.48, dan seterusnya. Order pada RM3.455 atau RM3.449 akan ditolak.
Contoh 3: Saham blue-chip pada RM125.80
Tick size ialah 10 sen. Bid sah ialah RM125.70, RM125.60, RM125.50, dan seterusnya. Ask sah ialah RM125.90, RM126.00, RM126.10, dan seterusnya. Anda tidak boleh bid RM125.75 atau RM125.85 — hanya kenaikan 10 sen yang dibenarkan.
Contoh 4: ETF ekuiti pada RM1.55
Tick size ialah 0.5 sen. Harga sah ialah RM1.545, RM1.550, RM1.555, RM1.560, dan seterusnya. Tick yang lebih ketat ini memberi anda lebih fleksibiliti daripada saham biasa pada harga yang sama, yang akan mempunyai tick 1 sen.
Mengapa Tick Size Penting untuk Saham Small-Cap dan Penny
Pada saham small-cap dan penny, satu tick boleh mewakili peratusan yang mengejutkan daripada harga. Jika saham didagangkan pada RM0.20 dan tick size ialah 0.5 sen, bergerak dari RM0.195 ke RM0.200 ialah pergerakan 2.56 peratus. Satu tick itu ialah wang sebenar dalam istilah peratusan, walaupun ia hanya setengah sen dalam istilah mutlak.
Ini penting kerana ia meluaskan spread (perbezaan antara harga bid dan ask) pada saham murah. Apabila anda meletakkan order had pada saham penny, sedar bahawa tick size boleh memaksa anda lebih jauh dari harga pasaran daripada yang anda jangkakan. Beberapa tick naik atau turun pada saham RM0.50 bertambah lebih cepat daripada pada saham RM50.
Cara Meletakkan Order Had Sah di M+ Global
Apabila anda membuka M+ Global dan meletakkan order had pada sekuriti Bursa Malaysia, ikuti langkah-langkah ini:
1. Semak harga semasa sekuriti. Catat jalur harga yang ia masuki (di bawah RM1.00, RM1.00–RM9.99, RM10.00–RM99.98, atau RM100.00 dan ke atas).
2. Kenal pasti tick size untuk jalur harga itu menggunakan jadual di atas. Untuk ETF, gunakan jadual tick size ETF sebaliknya.
3. Kira harga sasaran anda dengan bergerak naik atau turun dalam kenaikan tick size. Sebagai contoh, jika harga RM2.45 dan tick ialah 1 sen, bid sah anda ialah RM2.44, RM2.43, RM2.42, dan seterusnya.
4. Masukkan harga had dengan tepat di M+ Global. Jangan bundar atau cuba bid RM2.445 — masukkan RM2.44 atau RM2.43.
5. Semak dan hantar. Jika harga anda sah, sistem menerima ia. Jika ia jatuh di luar kenaikan tick atau di luar had harga Bursa untuk hari itu, M+ Global akan menolak order.
Kesilapan Biasa Untuk Dielakkan
Memasukkan harga yang tidak sejajar dengan tick. Ini adalah kesilapan paling biasa. Anda melihat saham pada RM5.47 dan fikir anda akan bid RM5.465 — tetapi tick ialah 1 sen, jadi hanya RM5.46 yang sah. Sistem menolaknya serta-merta, yang membuat kecewa apabila anda tergesa-gesa.
Lupa bahawa tick berubah pada sempadan. Saham pada RM9.98 menggunakan tick 1 sen. Sebaik sahaja ia berdagang pada RM10.00 atau ke atas, tick menjadi 2 sen, jadi harga seterusnya naik dari RM9.99 ialah RM10.00, kemudian RM10.02. Semak jalur harga setiap kali.
Mengandaikan semua ETF menggunakan tick yang sama. Mereka tidak. ABFMY1 (ETF bon) mempunyai tick 0.1 sen pada sebarang harga, manakala ETF berasaskan ekuiti berbeza-beza mengikut jalur harga. Jika anda berdagang berbilang ETF, sahkan tick untuk setiap satu.
Meletakkan order yang sah dalam harga tetapi di luar had harian. Bursa menetapkan had harga atas dan bawah setiap hari berdasarkan harga rujukan. Walaupun harga anda melangkah dengan betul mengikut tick size, order berharga di atas had atas atau di bawah had bawah ditolak. Sentiasa semak bahawa order had anda berada dalam had hari itu sebelum anda hantar ia.
Perkara Utama
- Tick size ialah kenaikan harga terkecil yang dibenarkan. Ia bergantung pada harga sekuriti dan jenis aset (saham, bon, atau ETF).
- Untuk saham dan warrant Bursa: tick size berkisar dari 0.5 sen (di bawah RM1.00) hingga 10 sen (RM100.00 dan ke atas).
- ETF mempunyai tick yang lebih ketat: ETF berasaskan ekuiti menggunakan 0.1, 0.5, atau 1 sen bergantung pada harga; ETF bon ABFMY1 sentiasa menggunakan 0.1 sen.
- Jika anda memasukkan harga had yang tidak sejajar dengan tick, sistem Bursa menolak order secara automatik.
- Pada saham penny, satu tick boleh mewakili 2–3 peratus atau lebih daripada harga, jadi spread melebar dengan ketara pada saham murah.
- Sentiasa semak jalur harga yang sekuriti berada di dalamnya, kerana tick size berubah pada sempadan (RM1.00, RM10.00, RM100.00).
Soalan Lazim
Apa yang berlaku jika saya memasukkan order had pada langkah harga yang tidak sah?
Sistem Bursa menolaknya serta-merta, dan anda melihat mesej ralat di M+ Global. Anda mesti memasukkan semula order pada harga yang sejajar dengan tick size untuk sekuriti itu. Tidak ada penerimaan separa — harga sama ada sah atau tidak.
Adakah tick size digunakan untuk order pasaran?
Tidak. Tick size hanya terpakai kepada order had. Apabila anda meletakkan order pasaran, ia dilaksanakan pada harga terbaik yang tersedia pada masa itu, tidak kira kenaikan tick. Tick size mempengaruhi harga yang tersedia dalam order book yang order pasaran anda mungkin diisi terhadap.
Bolehkah saya meletakkan order good-till-cancelled (GTC) pada harga di luar had hari ini?
Ya, tetapi dengan penangkapan. Order good-till-cancelled yang jatuh di luar had harga hari ditarik balik secara automatik apabila anda hantar mereka. Anda mesti memasukkan semula mereka apabila keadaan pasaran berubah dan harga anda kembali dalam had. Ini adalah ciri keselamatan untuk mencegah order lama.
Mengapa ETF mempunyai tick size yang lebih kecil daripada saham biasa?
ETF bertujuan untuk berdagang dalam volum besar dengan spread yang ketat, mencerminkan bakul aset asas. Tick yang lebih kecil membenarkan pembuat pasaran dan pedagang aktif untuk petik harga yang lebih tepat tanpa menggerakkan harga terlalu banyak, yang menggalakkan perdagangan dan memastikan harga ETF tetap dekat dengan nilai aset bersihnya.
Adakah tick size terpakai pada hari pertama saham disenaraikan di Bursa?
Tidak. Peraturan berbeza terpakai pada hari pertama penyenaraian. Semak panduan Bursa Malaysia untuk sekuriti khusus itu pada hari penyengaraiannya, atau hubungi remisier anda untuk butiran pada hari itu.
Memerlukan Bantuan?
Tick size mudah apabila anda melihat ia dalam tindakan, tetapi jika anda tidak pasti tentang sekuriti khusus atau order anda terus ditolak, itulah yang saya ada di sini. Saya mengendalikan pertanyaan ini setiap hari dari klien, dan ia hanya mengambil satu minit untuk menjelaskan.
Jika anda belum lagi disediakan dengan M+ Global, saya boleh memulakan anda — gunakan kod jemputan saya UBZQ apabila anda mendaftar. Sila hubungi saya melalui WhatsApp di +60169059789 atau melalui Malacca Securities, dan saya akan bimbing anda melalui meletakkan order pertama anda dengan yakin.
Memerlukan Bantuan Dengan Ini?
Jika anda seorang klien M+ Global dan memerlukan bantuan dengan proses ini, mesej saya secara terus — saya mengendalikan permintaan ini untuk klien setiap minggu.
WhatsApp: +60169059789 | Kod Jemputan M+ Global: UBZQ
Penafian: Artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak merupakan nasihat kewangan. Sentiasa lakukan penyelidikan anda sendiri sebelum membuat keputusan pelaburan.
Ingin melabur di Bursa Malaysia atau pasaran AS? Hubungi Dexter Chia, Remisier Didorong AI yang mempunyai 2,200+ klien di Malacca Securities Sdn Bhd (M+ Global). Kod Jemputan M+ Global: UBZQ | WhatsApp: +60169059789 | Mengapa Pilih Dexter?
